Quando você investe em ações, você compra uma pequena porção do capital de uma empresa, se tornando sócio dela. Você pode receber parte dos lucros, através dos dividendos, e às vezes pode votar em assembleias, ajudando a escolher os rumos da gestão.
Geralmente, o modo mais fácil e prático de comprar ações é através de uma bolsa de valores, como a B3. Mas, existe um modo de investir em empresas que não estão listadas, se tornar sócio, participar da gestão e receber parte dos lucros.
Essa alternativa é o Private Equity, e vamos falar mais sobre o que é essa modalidade e como usar na sua estratégia de investimentos.
O Que é Private Equity?
Private equity é um tipo de investimento em empresas que não são listadas na bolsa, adquirindo participações em companhias privadas. Investidores fazem aportes em empresas que já possuem algum grau de maturidade, mas precisam de capital e gestão eficiente para crescer ou se reestruturar.
Em alguns casos, o investidor pode fazer parte ativamente da gestão, ajudando a orientar a empresa em decisões estratégicas. O objetivo é valorizar a empresa, fazendo com que suas ações na companhia também sejam valorizadas.
Private Equity x Venture Capital: Qual a Diferença?
Venture Capital também é um tipo de investimento em que um investidor compra participações em uma empresa com intenção valorizá-la. Também pode optar por participar da gestão e orientar decisões estratégicas para fazer a empresa crescer e valorizar sua cota.
Então, qual a diferença entre Venture Capital e Private Equity?
A diferença é pouca, mas é importante.
Venture Capital:
investe em start ups e empresas em estágio inicial, ainda em formação ou até mesmo empresas que ainda não saíram do papel. Apresenta grande potencial, mas altos riscos. É um investimento para desenvolver a companhia, geralmente com expectativa de grandes crescimentos em pouco tempo.
Private Equity:
foca em empresas mais desenvolvidas, já com certa maturidade, com operações estruturadas e boa receita. O objetivo é escalar as operações, expandir uma empresa já consolidada ou reestruturar uma companhia com alto potencial, mas com problemas de gestão.
Venture Capital é uma operação com maiores riscos, mas geralmente com expectativas de alto crescimento em pouco tempo. Já no Private Equity, o retorno geralmente é esperado a longo prazo, mas os riscos costumam ser menores.
Como Funciona o Private Equity?
A forma mais comum de acessar esse mercado é através de fundos de investimento, gestoras de ativos ou outras empresas especializadas. Essas empresas fazem a mediação entre companhias e investidores. Essas instituições identificam empresas com potencial de crescimento e boa lucratividade, fazem a captação de recursos com investidores, e compram participações nas companhias selecionadas.
Normalmente, os gestores dos fundos atuam na gestão dessas empresas, buscando promover melhorias operacionais, estratégicas e financeiras. Resultados positivos valorizam a companhia, e, consequentemente, as ações do fundo. Após alguns anos, ocorre a “saída”: o fundo vende sua participação na empresa, seja para outros fundos, investidores, ou mesmo através de uma IPO.
Por que Investir em Private Equity?
Você já sabe o que é Private Equity e como funciona. Mas, por que investir em Private Equity é uma boa ideia? O que essa modalidade pode fazer por você e por sua estratégia de investimentos?
Private Equity Como Estratégia de Diversificação
Uma carteira de investimentos diversificada é uma carteira rentável e segura. E Private Equity pode ser um excelente complemento para uma carteira diversificada. Os fundos buscam empresas de diversos segmentos, aumentando a segurança da operação, e você pode investir em mais de um fundo, diversificando ainda mais.
Fundos de Private Equity não devem ser sua primeira e única opção de investimentos. É mais indicado para quem já tenha investimentos em renda fixa, ações e outros fundos. Se você já tem uma estratégia sólida, busca exposição a diferentes mercados e bons retornos no longo prazo, investir em Private Equity é uma excelente alternativa.
Vantagens e Desvantagens
Vantagens:
Private Equity oferece um alto potencial de retorno. Investindo em empresas com bom potencial de crescimento, é possível ter lucros expressivos na saída. Por focar em negócios fora da bolsa, as oportunidades são ampliadas, podendo investir em empresas de diferentes segmentos e tamanhos. Investidores nessa modalidade podem ter maior influência na gestão da empresa, ajudando a orientar os caminhos estratégicos. Também garante uma boa diversificação na sua carteira, focando na economia real, com baixa relação com ativos tradicionais.
Desvantagens:
Os valores mínimos para investir são elevados, não sendo tão acessível para todos os investidores. Costuma ter baixa liquidez, pois os recursos precisam ficar alocados por bastante tempo. Também há riscos de gestão, pois o sucesso do investimento depende da capacidade dos gestores valorizarem a empresa. Sem valorização, sem lucro. Pode ser difícil avaliar o desempenho das empresas, especialmente no começo do investimento, o que dificulta tomadas de decisões. Investidores ainda pagam taxas e comissões para os gestores, o que pode reduzir os retornos, especialmente se a valorização da empresa for abaixo do esperado.
Como Investir em Private Equity no Brasil
Agora que você já sabe o que é, como funciona e porque fazer esse investimento, resta uma pergunta: como investir em Private Equity no Brasil?
A principal forma de acessar esse mercado é através de fundos especializados. Investidores compram cotas do fundo, que usa esse dinheiro para comprar participações em empresas com bom potencial de valorização. É sempre importante analisar o histórico do fundo, os gestores envolvidos e a tese de investimento de cada projeto. Também é indicado conhecer as empresas selecionadas pelo fundo: quanto mais informações, melhor será sua decisão.
Fundos de Private Equity são acessíveis apenas a investidores qualificados, com mais de R$ 1 milhão investidos ou certificação reconhecida pela CVM. Mas investidores com menor capital podem acessar esse mercado de forma indireta. É possível investir em fundos multimercado que usam Private Equity em suas carteiras, ou investir em fundos de fundos. Essas opções oferecem a diversificação desejada, mas com riscos individuais reduzidos.
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