Investir em títulos como debêntures pode ser uma boa alternativa para quem busca a segurança da renda fixa, com possibilidades de maior rentabilidade.
Esse investimento é atrativo em vários cenários econômicos. Em períodos de alta da taxa básica de juros, Selic, algumas debêntures oferecem rendimentos mais elevados. Já em momento de baixa, outras garantem proteção e rentabilidade. Tudo depende do tipo de rendimento das debêntures que você vai escolher.
Embora as debêntures apresentem um risco maior dentro da sua modalidade, ele ainda é menor comparado com a renda variável, como as ações.
Se você quer entender o que é uma debênture, como funciona e por que investir nelas, continue lendo esse artigo.
O que é uma debênture e como funciona?
Uma debênture é um título de dívida na modalidade de renda fixa, emitido por empresas privadas para captar recursos para projetos de médio e longo prazo.
Além disso, esses projetos podem ser tanto o aumento do capital ou expansão de produção de uma companhia, entre outros.
Na prática, quando você investe em uma debênture, você está emprestando dinheiro para a empresa e é remunerado por meio de juros.
Ao contrário de ações, em que o investidor vira acionista, o debenturista se torna o credor. Isso quer dizer que, em caso de dificuldades financeiras da companhia, você tem prioridade no recebimento dos juros.
Por outro lado, cabe ressaltar que este tipo de investimento apresenta riscos mais elevados, porque não conta com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
O FGC nada mais é do que uma proteção de até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ e por instituição financeira, que alguns investimentos em renda fixa possuem. Ele funciona como garantia em caso de quebra ou não cumprimento dos pagamentos da empresa.
Nos últimos anos, as pessoas têm se interessado pelas debêntures, o que resultou no aumento no número de investidores nos últimos anos. Segundo a B3, o cenário de alta nas taxas de juros pode ter influenciado. Confira abaixo:
| Mês | Investidores PF em CDB | Aumento | Investidores PF em Debêntures | Aumento |
| dez/20 | 6.095.572 | – | 213.135 | – |
| dez/21 | 7.160.625 | 17,47% | 300.847 | 41,15% |
| dez/22 | 10.433.947 | 45,71% | 367.571 | 22,18% |
| dez/23 | 11.657.806 | 11,73% | 470.528 | 28,01% |
Quais são os tipos de debêntures?
Agora que você já sabe o que é uma debênture, vamos apresentar os diferentes tipos existentes. Cada tipo de debênture disponível no mercado possui características específicas, sobretudo em relação ao rendimento e aos direitos dos investidores.
Os principais títulos são:
| Tipos de debêntures | Características |
| Simples | Não oferecem garantias específicas, com rendimento prefixado, pós-fixado ou híbrido. |
| Conversíveis | Podem ser convertidas em ações da empresa emissora. |
| Não Conversíveis | Não podem ser convertidas em ações, com rendimento mais alto. |
| Incentivadas | Voltadas para projetos de infraestrutura, com isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. |
| Garantidas | Oferecem garantias reais, como ativos da empresa, aumentando a segurança do investimento. |
| Subordinadas | O pagamento ocorre após outras dívidas da empresa, com maior risco e rendimento mais alto. |
| Perpétuas | Não têm data de vencimento, com pagamento de juros indefinido. |
| Híbridas | Combinação de rentabilidade fixa e atrelada a um índice, como inflação (IPCA). |
Rendimento das debêntures: veja como funciona
Chegou a hora de responder à dúvida que a maioria dos investidores possui: os rendimentos das debêntures.
Como já citamos no início do artigo, existem diferentes formas e a escolha do tipo de remuneração impacta diretamente no retorno do seu investimento e no seu risco.
Conheça os principais tipos:
➡️ Prefixada: a rentabilidade é definida no momento da compra e não muda até o vencimento do título. O investidor sabe exatamente quanto irá receber.
➡️ Pós-fixada: a rentabilidade está atrelada a um índice de referência, como o CDI ou a taxa Selic, e pode variar conforme esse índice.
➡️ Híbrida: combina uma taxa fixa com um índice de mercado, como a inflação, oferecendo uma rentabilidade que se ajusta ao longo do tempo.
Como investir em debêntures?
Como vimos, uma das vantagens de investir em debêntures está na rentabilidade que pode superar os demais investimentos em renda fixa.
Além disso, a oportunidade de diversificar o portfólio também é um atrativo.
Porém, para investir em debêntures, é necessário possuir uma conta de investimentos.
A partir do momento que você possui a conta, já poderá escolher os títulos para compor sua carteira. Caso você não possua muito entendimento, o ideal é contar com a ajuda de especialistas, os assessores da Faz Capital podem ajudar você nesta etapa.
Contudo, vale lembrar que quando as taxas de juro estão altas, as debêntures com rentabilidade pós-fixada tendem a ser uma boa opção, pois acompanham os índices de referência, como o CDI.
Já em momentos de queda da taxa Selic, as debêntures prefixadas podem ser mais interessantes, pois garantem uma rentabilidade fixada no momento da compra.
Que tal aprender mais sobre renda fixa? Este vídeo pode ajudar você:
