O boom da inteligência artificial não é segredo para ninguém. O que você talvez ainda não saiba é que a Supermicro vem crescendo mais do que a própria Nvidia, líder do segmento.
Enquanto o investimento no setor continua a crescer exponencialmente, alguns especialistas alertam para um possível estouro da “bolha”, como aconteceu durante o boom da internet.
O fato é que grande parte dos analistas de mercado consideram que o impacto da revolução da IA pode ser ainda maior do que a revolução industrial e que vai se prolongar por muitos anos.
Conheça a empresa de que você ainda vai ouvir muito falar
A Supermicro projeta, desenvolve, fabrica e vende servidores baseados em arquitetura x86. As ofertas da empresa incluem:
- servidores em rack server e blade server systems,
- high-end workstations,
- storage server systems,
- motherboards,
- chassis,
- componentes para servidores chamados Server Building Block Solutions.
Fundada em 1993 pelo engenheiro e atual CEO Charles Liang, fica localizada em San Jose, Califórnia, e teve seu IPO em março de 2007.
A companhia vem crescendo sua base de funcionários a cada ano, em suas operações nos Estados Unidos, Europa, e Ásia, contando com clientes em mais de 76 países.
A Supermicro é considerada uma das principais fornecedoras de sistemas de servidores e armazenamento de alto desempenho. Os produtos de computação podem ser usados em centros de dados empresariais, computação em nuvem, inteligência artificial e 5G. A empresa também fornece serviços de suporte para instalar, atualizar e manter a infraestrutura de data center de seus clientes.
Talvez a maior vantagem competitiva seja construir tecnologia de servidores do zero e projetar seu próprio chassi, placa-mãe e outros componentes. Isso permite que desenvolva uma solução personalizada para cada cliente, incorporando rapidamente novos designs.
A Supermicro ainda oferece diversas opções de soluções de resfriamento líquido, que ajuda os clientes a reduzirem os custos operacionais em até 40%, em parte devido a menores despesas com ar condicionado, e também permite usar milhares de chips em conjunto.
Diferenciais não faltam, não é mesmo?
2023: o ano em que a Supermicro apareceu para o mundo
A Supermicro aposta na IA há cerca de 20 anos, o que a posicionou para tirar o máximo de proveito desse interesse atual no setor. Mas o crescimento exponencial da cia no último ano também teve como causa a estreita relação com a Nvidia, uma gigante que não sai mais do radar dos investidores.
O que ninguém esperava é que a Supermicro crescesse mais que a Nvidia no ano.
Depois de uma alta de mais de 700% no ano passado, a Supermicro já valoriza mais de 300% no ano, cotada acima dos US$ 990, um crescimento ainda mais meteórico do que o da fabricante de chips Nvidia.
Mas qual é a ligação entre essas duas companhias?
Os servidores da Supermicro são o hardware usado para executar chips de IA da Nvidia e outros fabricantes. A empresa também tem parcerias com a AMD, e a Intel nos segmentos de computadores (CPUs) e aceleradores de unidades de processamento gráfico (GPU).
A valorização da fabricante de servidores é impulsionada pela parceira, estrela da inteligência artificial, que apresentou resultados e projeções que surpreenderam o mercado. Mas a empresa, com sede em San Jose, Califórnia e cerca de 7 mil funcionários, também tem um background e diferenciais próprios.
Os números da Supermicro? São de cair o queixo
No trimestre encerrado em dezembro de 2023, a receita da Supermicro cresceu 103% em relação ao mesmo período de 2022, para US$ 3,66 bilhões. Já o lucro líquido chegou a US$ 296 milhões, alta de 68% contra os US$ 176 milhões registrados no mesmo período do ano anterior.
E após uma avaliação de valor de mercado superior a US$ 50 bilhões, os investidores já começaram a especular que a companhia poderia ser adicionada ao S&P500. O que de fato aconteceu na abertura do pregão de 18 de março, com o rebalanceamento do índice. A Supermicro entrou substituindo a Whirlpool na carteira do principal índice americano.
O que esses números significam para a concorrência?
O desafio agora, da maior revelação do ano no seguimento de IA, é ficar à frente dos seus principais concorrentes, Dell e HP.
Considerando que esse é um mercado extremamente competitivo, a Supermicro conseguiu conquistar muito market share ao longo dos últimos anos. Em 2018, ela se tornou a 3ª maior fornecedora de servidores do mundo com aproximadamente 6% do mercado.
Porém, nos últimos meses, a crescente demanda por processamento ligado a inteligência artificial e a proximidade da empresa com a maior fornecedora de GPUs do mundo, a Nvidia, fez os prognósticos de crescimento da Supermicro melhorarem consideravelmente.
A empresa tem sido bem-sucedida em incorporar rapidamente as últimas inovações tecnológicas em seus produtos, fazendo da SuperMicro a escolha preferida para servidores dedicados IA.
Olhando para a concorrência, e em termos de capitalização de mercado, a Supermicro já se aproxima da capitalização da Dell e se encontra em um patamar 2x maior que o da HP.
O que o futuro reserva para a Supermicro?
Além de entrar para o S&P 500 em março deste ano, o Bank of America resolveu iniciar a cobertura das ações da companhia em fevereiro, colocando um preço alvo de US$ 1.040 para o papel.
Os analistas do banco acreditam que o mercado de servidores de IA é muito maior do que o previsto. Eles preveem que o mercado de servidores de IA crescerá, em média, 50% ao ano nos próximos três anos, em comparação com o crescimento histórico do mercado de servidores. Segundo o time de analistas, o mesmo deve acontecer com a receita da Supermicro, impulsionada pelo ganho de participação no mercado.
O Morgan Stanley também iniciou recentemente a cobertura da ação. Mas tem uma visão mais contida de que o valor da empresa já vem sendo colocado no preço dos papéis recentemente.
Já para a própria Supermicro não importa quem ganha a corrida da IA, pois se você estiver comprando chips de IA, seja da Nvidia ou de outra pessoa, você precisará deles conectados e resfriados, e é aí que entram as soluções da companhia.
O diferencial parece enorme para ser apenas uma bolha…
