Há algumas décadas, diversos países começaram movimentos de flexibilização do uso da cannabis, seja para usos medicinais ou recreativos. Nos anos 70, a Holanda foi pioneira na legalização de estabelecimentos que vendiam a substância em pequenas quantidades.
Nas décadas seguintes, outros países seguiram este exemplo. Hoje, apesar de dezenas já terem legislação que prevê a comercialização e o uso de maconha, são menos de dez os países que liberaram tanto o uso recreativo quanto o medicinal.
De qualquer forma, o mercado de cannabis legalizada deve superar os US$ 64 bilhões em 2024, com crescimento constante nos próximos anos. À medida que o mercado amadurece, surgem mais possibilidades de investimento. Por isto, hoje falaremos sobre as oportunidades no mercado financeiro para o investidor que decidir alocar parte de seus recursos na cadeia de produção da maconha.
Uso da cannabis no mundo
Com a popularização dos usos medicinais da cannabis nos últimos anos, os investimentos em sua produção e tecnologia ganharam força, e há hoje inúmeras empresas e fundos de investimento focados na cadeia produtiva da planta e seus derivados à disposição do investidor. O mercado de cannabis para uso medicinal deve superar os US$ 20 bilhões em 2024, com expectativas de expansão conforme mais países liberam seu cultivo e pesquisa para este propósito.
No âmbito do uso recreativo, a cannabis é a droga mais utilizada do mundo. A ONU estima que há , mais de 4% da população global. Como a maioria destes usuários não consome a partir de fornecedores regulamentados, aqui, novamente, os crescentes movimentos de liberalização ao redor do mundo apresentam oportunidades de investimento.
Três formas de investir em cannabis
Neste cenário, muitos laboratórios e empresas da cadeia produtiva e logística da cannabis abriram capital na bolsa de valores, captando recursos para expansão e proporcionando oportunidades ao investidor. Vamos falar de 3 alternativas de investimento no setor:
➡️ uma companhia (Aurora Cannabis Inc.), e
➡️ dois fundos de investimento (o AdvisorShares Pure US Cannabis ETF e o AdvisorShares Pure Cannabis ETF).
1️⃣ Aurora Cannabis Inc.
Empresa canadense fundada em 2013, a Aurora Cannabis foi pioneira no cultivo da erva para propósitos medicinais, tendo expandido sua operação para vários países estratégicos, como 🇩🇪 Alemanha, 🇦🇺 Austrália, 🇩🇰 Dinamarca e 🇮🇹 Itália. Passou por momentos conturbados desde o início das operações, principalmente pela capacidade ociosa de produção e superdimensionamento de estoques, o que derrubou os preços do produto e as margens de lucro da empresa nesta década de atividades.
Além disto, a euforia inicial com relação a ações de empresas ligadas à cadeia produtiva da cannabis arrefeceu, e as suas cotações despencaram de forma generalizada nos anos seguintes à abertura de capital. Este boom inicial fez com que diversas companhias – a Aurora Cannabis inclusa – fizessem movimentos agressivos de expansão, comprando players menores e construindo plantas de produção e distribuição que acabaram inoperantes e altamente custosas em manutenção.
Essas foram algumas das razões pelas quais suas ações, cotadas a US$ 7,81 no IPO em Nova York, em 2018, estejam hoje apenas na casa dos US$ 4. De lá para cá, a Aurora Cannabis reformulou seu negócio, vendeu instalações e enxugou estruturas, tudo para tentar se tornar mais competitiva e seguir sendo referência global na produção de cannabis para uso medicinal.
AÇÕES DA AURORA CANNABIS INC.*:
- Valor de Mercado da Companhia: US$ 260 milhões
- Cotação da Ação: US$ 4,52
- Código de Negociação em Nova York: ACB
- Mínima e Máxima em 52 semanas: US$ 2,84 – 11,50
- Variação em 1 ano: -18,41%
*Valores de fechamento em Nova York do dia 02/07/2024
2️⃣ AdvisorShares Pure US Cannabis ETF
Fundo listado em bolsa de valores com foco em empresas do setor de cannabis dos EUA. Inclui:
- Produtores,
- Processadores,
- Distribuidores,
- Varejistas
- Empresas de biotecnologia do maior mercado de cannabis do mundo.
O fundo é gerido ativamente, o que significa que seus gestores fazem análises detalhadas e selecionam ações de empresas que acreditam ter o maior potencial de crescimento e rendimento no setor de cannabis dos EUA. A gestão ativa permite ajustes dinâmicos no portfólio para aproveitar oportunidades de mercado e mitigar riscos.
Uma potencial desvantagem do AdvisorShares Pure US Cannabis é a concentração dos seus ativos. Como o foco é em empresas americanas, alterações na legislação do país impactam fortemente o desempenho do fundo.
Nos 🇺🇸 EUA, praticamente metade dos estados já legalizou o uso recreativo de cannabis, e 38 estados legalizaram seu uso medicinal, mas a erva permanece ilegal no âmbito federal. Além disto, o debate sobre legalização está longe de ser unanimidade e alguns estados já voltaram e avançaram algumas vezes na legislação sobre o assunto. 🔃
ADVISORSHARES PURE US CANNABIS ETF
- Código de Negociação em Nova York: MSOS
- Patrimônio do Fundo: US$ 957 milhões
- Taxa de Administração: 0,83%
*Valores de fechamento em Nova York do dia 02/07/2024
3️⃣ AdvisorShares Pure Cannabis ETF
O fundo, também listado em bolsa de valores, investe principalmente em empresas que operam tanto no setor de cannabis medicinal e quanto no de recreativa. Isso inclui:
- Produtores,
- Distribuidores,
- Empresas envolvidas em pesquisa e desenvolvimento de produtos relacionados à cannabis.
Grande parte dos seus recursos estão alocados no fundo que mencionei acima, o Pure US Cannabis. Mas ele é mais diversificado e pulverizado, incluindo também empresas de outros países e continentes.
Da mesma forma que seu par americano, ele é um fundo ativo e troca as empresas nas quais investe com certa frequência. No entanto, seu foco é em inovação, buscando empresas que desenvolvem novos produtos, tecnologias e métodos de produção que podem transformar a indústria.
ADVISORSHARES PURE CANNABIS ETF
- Código de Negociação em Nova York: YOLO
- Patrimônio do Fundo: US$ 48 milhões
- Taxa de Administração: 1,03%
*Valores de fechamento em Nova York do dia 02/07/2024
Bons investimentos!
Aviso legal
Aqui é o momento em que temos que avisar que nada neste texto configura sugestão de investimento. Para escolher boas opções para incluir em seu portfólio, estude bastante e conte com seu especialista em investimentos internacionais.
