Se você já está estudando o mercado financeiro há algum tempo, certamente deve ter passado pelos termos Long e Short…
Afinal, esses são os nomes das duas operações mais comuns e importantes na Bolsa de Valores.
Mas o que significa Long e Short, em termos financeiros? E como essas operações funcionam?
Dá para ganhar dinheiro fazendo Long e Short? Quais as vantagens e os riscos de cada um?
Neste artigo, vamos responder todas essas perguntas! Acompanhe!
O que significa Long no mercado financeiro?
Antes de tudo, vamos entender o que significa Long!
E, no mercado financeiro, Long é um conceito bem simples: assumir uma posição comprada em um ativo, esperando vendê-lo mais tarde por um preço mais alto e lucrar com a valorização.
Ou seja, se você já comprou uma ação, um FII, uma criptomoeda ou qualquer outro ativo financeiro acreditando que ele se valorizaria, parabéns! Você estava Long nesse ativo.
Como fazer uma operação Long na Bolsa de Valores?
Como dissemos, para realizar uma operação Long no mercado, tudo que você precisa fazer é comprar um ativo!
Você estará Long nele até o momento em que decidir vendê-lo.
⚠️ Quais são os riscos de uma operação Long na Bolsa de Valores?
Como estar Long em um ativo é basicamente tê-lo em carteira, os riscos desse tipo de operação são aqueles bem básicos sobre os quais falamos em qualquer investimento na Bolsa de Valores:
- Risco de Mercado: ou seja, o risco do preço do ativo cair em vez de subir, causando prejuízo.
- Risco de Liquidez: o risco de você comprar um ativo pouco negociado e, quando decide vender, há poucos interessados, obrigando você a vender por um preço menor.
- Risco Sistêmico: potencial de crises e eventos políticos ou financeiros derrubarem o mercado como um todo.
- Risco Específico: problemas particulares do seu ativo que podem levar a perdas.
- Risco de Timing: comprar o ativo no momento errado, gerando perdas, mesmo que ele seja bom no longo prazo.
✅ Quais as vantagens de uma operação Long na Bolsa de Valores?
Existem diversas vantagens em operar Long na Bolsa de Valores!
Primeiramente, você tem um potencial de ganhos ilimitado. Enquanto as empresas das quais você se torna sócio continuarem crescendo, você continua se beneficiando de seu crescimento.
Além do potencial individual de cada investimento, vale lembrar que o mercado de ações tem ciclos, mas historicamente tende a subir no longo prazo. Operações Long se aproveitam disso.
Investir Long também maximiza o recebimento de dividendos, e, simplesmente comprar ativos e mantê-los na carteira é mais simples do que operar vendido (Short), como você verá a seguir!
O que significa Short no mercado financeiro?
Uma operação Short (ou “vendida”) é uma estratégia na qual o investidor aposta na queda do preço de um ativo para lucrar.
Ou seja, em vez de comprar um ativo esperando sua valorização, como em uma operação Long, o investidor vende um ativo que ainda não possui, esperando que o preço caia para comprá-lo de volta mais barato e embolsar a diferença.
Mas… como assim “vende um ativo que ainda não possui”?
Vamos explicar a seguir! 👇
Como fazer uma operação Short na Bolsa de Valores?
Apesar do conceito de Short ser simplesmente o oposto do conceito de Long, esse tipo de operação é bem mais complexa do que a simples compra de um ativo e manutenção dele na sua carteira…
Vamos explicar com um exemplo:
Imagine que as ações da “Empresa X” estejam sendo negociadas a R$ 50,00, mas você fez seus estudos e projeções e acredita que elas estão sobrevalorizadas, e devem cair.
Como você pode lucrar prevendo que as ações dessa empresa vão sofrer uma queda?
Primeiramente, você “aluga” 1.000 ações da “Empresa X”, pagando uma taxa determinada para ficar com as ações de outro investidor por um tempo determinado (para entender mais sobre aluguel de ações, leia este artigo).
Depois, você vende essas ações que alugou no mercado por R$ 50,00, recebendo R$ 50.000.
Sim, você vende ações que alugou de outra pessoa… mas só por um tempo.
Depois disso, imaginemos que você estava certo, e o preço das ações da “Empresa X” cai para R$ 40,00.
Então, tudo que você precisa fazer é recomprar as 1.000 ações no mercado normal por R$ 40.000 e devolvê-las ao dono original ao final do aluguel.
Com isso, seu lucro na operação seria de R$ 10.000 (R$ 50.000 – R$ 40.000), menos taxas e custos.
Vale a pena ler sobre essa história do short squeeze da GameStop em 2021 para entender como esse tipo de operação pode acontecer – e sair totalmente de controle – na vida real!
⚠️ Quais são os riscos de uma operação Short na Bolsa de Valores?
Como você já deve ter percebido, esse tipo de operação é bem mais arriscado que o Long.
Alguns riscos de operar Short são:
- Risco Ilimitado: ao contrário de uma operação Long, na qual, no pior dos casos, você perderá 100% do valor investido, em uma operação Short você pode perder mais de 100%. Isso porque, se o preço do ativo subir em vez de cair, não há limite para as perdas que você pode enfrentar.
- Chamadas de Margem: se o preço subir muito (ou seja, se suas projeções se mostrarem erradas), a corretora pode exigir que você deposite mais dinheiro para cobrir as perdas.
- Short Squeeze: se muitos investidores estão vendidos e o preço sobe, eles podem ser forçados a recomprar rapidamente, fazendo o ativo disparar ainda mais, gerando uma “bola de neve” de perdas.
✅ Quais as vantagens de uma operação Short na Bolsa de Valores?
Apesar da complexidade maior e de grandes riscos, uma operação Short, quando funciona, pode oferecer muitas vantagens.
Primeiramente, porque ela permite lucrar com a queda de preços de um ativo, o que é uma possibilidade interessante em momentos de crise ou quando um ativo está sobrevalorizado.
Além disso, operações Short podem ser usadas como Hedge, protegendo uma carteira de investimentos contra perdas em períodos de queda do mercado.
Outra vantagem é a possibilidade de ganhar dinheiro em qualquer cenário, não apenas em altas, o que aumenta as oportunidades de negociação.
⚠️ Contudo, lembre-se de que essa é uma estratégia arriscada, pois as perdas podem ser ilimitadas se o ativo subir em vez de cair.
É possível fazer Long e Short ao mesmo tempo?
Muitos investidores combinam essas duas estratégias em uma grande operação que se chama… Long Short!
Não muito criativo, não é?
Porém, esse é o nome dado para uma estratégia de investimento onde se investe simultaneamente em dois papéis com algum tipo de relação, sendo um comprado e o outro vendido.
E como isso funciona?
Suponha que um investidor perceba que as ações do Banco A e do Banco B costumam se movimentar juntas (alta correlação), mas, recentemente, o Banco A caiu mais do que o Banco B, sem uma razão aparente.
Por isso, o investidor acredita que essa diferença será corrigida em breve. O que ele faz?
Suponhamos que o Banco A está sendo negociado a R$ 90,00 por ação, e o Banco B está sendo negociado a R$ 110,00 por ação.
O investidor espera que o preço de Banco A suba e o de Banco B caia para reequilibrar, então ele compra (Long) 1.000 ações do Banco A por R$ 90.000, e vende a descoberto (Short) 1.000 ações do Banco B por R$ 110.000.
Uma semana depois, sua previsão se concretiza e os preços se ajustam. As ações de ambos os bancos estão agora valendo R$ 100,00!
Então ele vende as 1.000 ações do Banco A e recebe R$ 100.000 (lucro de R$ 10.000), e recompra as 1.000 ações do Banco B para devolvê-las do aluguel, por R$ 100.000 (lucro de R$ 10.000, pois ele vendeu a R$ 110,00 e comprou a R$ 100,00).
⚠️ Esse seria o exemplo de uma operação Long Short bem sucedida, mas vale mencionar que esse tipo de operação é bem arriscado!
O que nós recomendamos?
Se você leu este artigo até aqui, provavelmente está interessado em realizar uma operação Long ou uma operação Short no mercado financeiro – ou, quem sabe, ambas?
Independentemente de qual for seu objetivo, recomendamos que antes de realizar qualquer operação que ofereça riscos, você fale com um assessor de investimentos.
Esses especialistas podem ajudar muito você a correr menos riscos e obter maiores retornos com seus investimentos! Temos um time completo aqui na Faz Capital esperando para ajudar você!
Para falar com um dos nossos assessores, é só apertar aqui!
E nos vemos no próximo artigo!
