payroll

O que é payroll e quando é divulgado?

Payroll é aquela palavra que, se você já é um pouco íntimo do mercado, ouve o tempo inteiro. Mas, afinal, o que é isso e como ele pode impactar seus investimentos?

O payroll é um dos principais indicadores econômicos do mercado financeiro, justamente por ser considerado como um termômetro da economia norte-americana. Vamos entender sua relevância e como interpretar da melhor forma? Confira a seguir!

O que é o payroll

O Payroll, também chamado de Nonfarm Payroll, é um indicador que trata da folha de pagamentos não-agrícola norte-americana. O dado inclui toda força de trabalho, excluindo o setor primário, e mede quantas pessoas estão empregadas e recebem salário nos Estados Unidos. 

A divulgação é feita pelo Bureau of Labor Statistics, e faz parte de um importante relatório sobre a situação de empregos do país, já que considera cerca de 80% dos trabalhos que servem para o cálculo do PIB dos EUA

Com ele também conseguimos analisar dados que contribuem para uma análise completa do nível de emprego do país. Dois exemplos:

  • Quantos empregos foram criados no último mês;
  • Quanto a taxa de desemprego aumentou.

Os principais indicadores divulgados com o payroll

A seguir estão alguns indicadores divulgados juntamente com o payroll que também possuem grande relevância e merecem a atenção de todo investidor:

1️⃣ Ganho médio por hora trabalhada (mensal ou anual)

Indica a variação da taxa básica média horária das principais indústrias – a inflação dos custos trabalhistas. Esses números nos passam uma boa noção do crescimento da renda pessoal durante o mês ou ano. Valores acima do esperado são considerados positivos para o dólar, e vice-versa.

2️⃣ Balança Comercial

O Índice da Balança Comercial mede a diferença entre exportações e importações. Dados de exportações podem refletir o crescimento da economia do país. Já os dados de importações podem indicar uma maior demanda doméstica. Pense que, para pagar as exportações do país, os estrangeiros precisam comprar a moeda nacional, tendo um efeito considerável sobre o dólar. Valores acima ao esperado também são considerados positivos para a moeda.

3️⃣ Taxa de Desemprego

A taxa de desemprego é medida do percentual da força de trabalho total que está desempregada – em idade ativa – mas que procurou emprego nos últimos 30 dias. Um valor acima ao esperado pode significar fraqueza para o mercado de trabalho nos EUA e atinge negativamente o dólar.

 

A interpretação do dado faz toda a diferença

Como já comentamos, o payroll serve como um termômetro da economia americana. 

➡️ Um dado que venha acima das expectativas pode significar que há mais americanos empregados. 

➡️ Já um número que fica atrás do que os especialistas previram significa que a economia está mais desaquecida do que se esperava.

A economia americana está no topo das que mais influenciam outros mercados. Devido ao nosso mundo globalizado, com as economias interligadas, um indicador importante da maior potência econômica exerce grande interferência na política monetária de outros países.

Há alguns meses o payroll vem surpreendendo os analistas. Atualmente, estamos inseridos em um cenário de expectativa de corte do juro americano. Após todos os estímulos decorrentes da crise pandêmica, o mundo sofreu com a inflação – e nos Estados Unidos não foi diferente.

O juro americano entre 2021 e 2023 foi elevado até o seu maior patamar em quatro décadas, com o propósito de desestimular a economia. A grande questão é que os EUA seguem com uma economia mais resiliente do que o previsto, e isso faz o Federal Reserve adiar cada vez o início do ciclo de cortes por lá.

Parte dessa interpretação do Fed vem justamente do payroll, que já há algumas divulgações mostra que a situação empregatícia do país está melhor do que o esperado.

Portanto, se você percebeu que o mercado ficou “mal humorado” após a divulgação do payroll, mesmo com um dado melhor do que os analistas previram, saiba que muito provavelmente tenha a ver com as expectativas frustradas de o Banco Central prolongar ainda mais o aperto monetário.

Quando o payroll é divulgado?

Ficar atento ao calendário econômico é essencial para se preparar em dias de Payroll. 

Ele é divulgado normalmente na primeira sexta-feira do mês – esporadicamente na segunda sexta-feira – às 8:30h pelo horário de Washington (EUA). E como estamos uma hora adiantados em relação à Washington, esse horário corresponde às 9:30 pelo horário oficial de Brasília.

Também é importante destacar que em dias de divulgação do payroll o mercado estará sensível e alvo de alta volatilidade. Após alguns segundos da liberação do dado, inclusive, o reflexo já é sentido por todo o mercado.

⚠️ Lembre-se de nunca analisar o indicador separadamente. Quanto se trata da agenda econômica, o contexto é sempre importante para uma boa percepção da situação do mercado.

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O que são?

Um fundo de investimento é uma aplicação financeira que reúne recursos de diversos investidores, com o objetivo de investir esse capital em um conjunto diversificado de ativos financeiros. Esses ativos podem incluir ações, títulos de dívida, imóveis, moedas estrangeiras, entre outros.

A administração e a gestão do fundo são feitas por um gestor profissional, que toma decisões de investimento visando maximizar os rendimentos e minimizar os riscos para os participantes.

Por que investir?

01. Gestor profissional
Contratação dos serviços de um gestor profissional para rentabilizar investimentos.

02. Baixo custo de operação
Baixo custo de operação de investimentos.

03. Estratégias avançadas
Acesso a uma infinidade de estratégias.

Pra quem?

Por englobarem todas as possibilidades de estratégias do mercado financeiro, são indicados para todos os tipos de investidores.

O que varia serão os perfis de risco dos fundos que comporão a carteira conforme as necessidades, expectativas e possibilidades de cada investidor.

O que é?

O Tesouro Direto é um Programa do Tesouro Nacional desenvolvido em parceria com a B3 para venda de títulos públicos federais para pessoas físicas, de forma 100% online. Lançado em 2002, surgiu com o objetivo de democratizar o acesso aos títulos públicos.

Além de acessível e de apresentar muitas opções de investimento, tem uma boa rentabilidade e liquidez diária, sendo a aplicação de menor risco do mercado.

Por que investir?

01. Segurança
Ativos 100% garantidos pelo Tesouro Nacional.

02. Variedade
Opções conforme os seus objetivos.

03. Fácil acesso
Não é preciso um aporte muito grande para começar

Pra quem?

Na verdade, o Tesouro Direto é indicado para todos os investidores.

Como os demais ativos de renda fixa, até mesmo os investidores mais arrojados podem utilizar os títulos do Tesouro Nacional para sua reserva de emergência e para buscar maiores rentabilidades no mercado secundário.

O que são?

Ações representam uma pequena parte na sociedade de uma grande empresa. Ao adquirir uma, você se torna sócio daquele negócio e recebe os proventos proporcionais à sua participação.

Ao deter esses papeis, o investidor passa a receber dois tipos de pagamentos: dividendos e juros sobre capital próprio. Os valores dependem do lucro gerado pela empresa.

Por que investir?

01. Longo prazo
Rendimentos esperados maiores em prazos longos, frente à baixa rentabilidade atual dos ativos de menor risco.

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03. Diversificação
Possibilidade de construir um portfólio com variados níveis de risco e volatilidade e adaptar rapidamente a carteira em caso de mudanças no mercado.

Pra quem?

Ações são indicadas para quem tem perspectiva de retornos de médio e longo prazo e tem maturidade para entender que quedas são naturais e que é necessário ter um acompanhamento constante do portfólio, seja pelo próprio investidor ou por um assessor profissional.

Ao contrário do senso comum, ações não são apenas para investidores agressivos e arrojados – carteiras de perfil moderado também podem fazer uso delas. O mercado de capitais é muito vasto e é versátil, sendo possível elaborar composições variadas de ações.

O que é?

Ativos de renda fixa são aqueles cujas regras de rendimento são definidas antes de sua aquisição. Na hora de investir, você já se sabe quais são o prazo e o critério de remuneração do ativo.

Os principais investimentos desta classe são CDBs, CRAs e CRIs, as LCAs e as LCIs, debêntures e títulos do Tesouro Nacional.

Por que investir?

01. Segurança
As regras de rendimento são definidas antes de sua aquisição.

02. Previsibilidade
Na hora de investir, já se sabe o prazo e o critério de remuneração do ativo.

03. Variedade de ativos
As opções permitem a diversificação de estratégias.

Pra quem?

Apesar de serem ativos conservadores, são indicados para todos os investidores. Para aqueles que priorizam a segurança do capital e preferem retornos mais estáveis, a renda fixa é uma ótima escolha. Ela garante que o investidor não será surpreendido por grandes oscilações no valor do investimento.

Mesmo aqueles mais arrojados podem utilizar a renda fixa para sua reserva de emergência e para buscar maiores rentabilidades no mercado secundário.

O que são?

Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) são fundos que captam recursos de investidores e procuram obter rentabilidade no mercado imobiliário.

Isso é feito através de incorporação de empreendimentos, compra de lajes de corporativas, residências e galpões logísticos para aluguel ou até mesmo compra e venda de direitos de crédito e dívidas do setor.

Por que investir?

01. Isento de Imposto de Renda
Recebimento de renda mensal, isenta de imposto de renda.

02. Renda mensal
Possibilidade de investir em imóveis sem precisar administrá-los.

03. Não imobilização do patrimônio
Poder investir em imóveis sem imobilizar o capital.

Pra quem?

Os FIIs são indicados para quem deseja obter renda mensal a partir de seus investimentos e para quem pretende investir em imóveis a partir de pequenos valores.

Uma de suas principais características é que eles precisam distribuir aos cotistas pelo menos 95% dos rendimentos recebidos em sua operação todos os meses, o que faz com que sejam um excelente ativo para obtenção de renda recorrente.

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