Se você é um investidor que gosta de colher bons rendimentos na Renda Fixa, certamente já se deparou com essas duas siglas: LCI e LCA.
Talvez você tenha recentemente ouvido falar da “irmã mais nova” dessas aplicações financeiras: a LCD.
Mas o que são esses investimentos? E, mais importante ainda, quanto eles rendem, ou seja, quanto eles podem botar no seu bolso?
Neste artigo, vamos falar mais sobre as Letras de Crédito Imobiliário, as Letras de Crédito do Agronegócio e as Letras de Crédito do Desenvolvimento, as vantagens e desvantagens de cada uma e dizer se vale a pena investir nelas! Acompanhe!
O que é LCI?
LCI é a sigla para Letra de Crédito Imobiliário. Esse é um título de Renda Fixa emitido por bancos com o objetivo de captar recursos para financiar o setor imobiliário, em troca de rentabilidade para os investidores e, é claro, o próprio banco.
Quando você compra um LCI, o banco usa o dinheiro arrecadado para realizar empréstimos, como:
- Financiamento de imóveis: para pessoas físicas e empresas comprarem casas, apartamentos e salas comerciais
- Crédito para construtoras e incorporadoras: para financiar construtoras e incorporadoras, ajudando no desenvolvimento de projetos imobiliários
- Refinanciamento de dívidas do setor imobiliário: para oferecer melhores condições de refinanciamento a empresas e pessoas físicas no setor imobiliário
As LCIs têm isenção de IR, cobertura do FGC e normalmente um prazo mínimo para resgate, mas há opções com liquidez diária.
✅ Quais as vantagens de investir em LCI?
Investir em LCIs tem diversas vantagens, como:
- Exposição ao setor imobiliário, com preços que subiram 7,7% em 2024, a maior alta desde 2013
- Isenção de Imposto de Renda para os rendimentos
- Rentabilidade atraente decorrente da SELIC alta, que deve terminar o ano em 15% segundo o Boletim Focus
- Cobertura do FGC* até R$ 250 mil por CPF por instituição
O que é o FGC? O Fundo Garantidor de Crédito é uma instituição que protege investimentos em bancos e financeiras no Brasil, garantindo até R$ 250 mil por CPF e instituição em caso de falência do emissor do título.
❌ Quais as desvantagens de investir em LCI?
Embora as LCIs tenham diversas vantagens, também existem alguns pontos de atenção para você, investidor, como:
- Prazo mínimo de carência, o que significa que você não pode resgatar o dinheiro antes do vencimento do título (por isso, se planeje bem)
- Aplicação mínima às vezes alta, podendo ser entre R$ 5.000 ou R$ 10.000
- Risco do banco emissor, especialmente, com bancos menores que podem sofrer mais dificuldades financeiras
Quanto rende LCI?
Certo! Agora que você entende tudo de LCI, hora da verdade: quanto ela rende?
Para exemplificar a rentabilidade das LCIs, vamos utilizar uma que está presente na carteira de diversos clientes da Faz Capital.
Essa é a LCI CEF, com vencimento em fevereiro de 2027 e rentabilidade de 92,5% CDI ao ano.
Como no momento em que esse artigo é escrito o CDI está em 13,15% ao ano, mantendo-se esse cenário, a rentabilidade esperada para essa LCI seria de 12,16% ao ano, livre de IR.
⚠️ IMPORTANTE: Essa não é uma recomendação de investimentos, e essa rentabilidade não é garantida. Não invista sem estudar os ativos e suas próprias necessidades antes, ou sem ter a ajuda de um profissional credenciado.
O que é LCA?
A LCA, também chamada de Letra de Crédito do Agronegócio, funciona de uma forma muito similar à LCI…
Ela também é um título de Renda Fixa emitido por bancos e instituições financeiras que paga a você juros. A diferença é que, em vez de financiar o mercado imobiliário, ela financia projetos agropecuários.
Ou seja, quando você investe em uma LCA, o banco usa esse dinheiro para:
- Conceder empréstimos para produtores rurais comparem insumos ou equipamentos
- Financiar empresas ligadas ao agronegócio
- Dar crédito para cooperativas agropecuárias
As LCAs também têm isenção de IR, cobertura do FGC e prazo mínimo para resgate na maioria das vezes.
✅ Quais as vantagens de investir em LCA?
As vantagens de investir em LCA são muito parecidas com as de se investir em LCI, como:
Exposição ao mercado agropecuário, que deve ter um bom 2025, com maior produção brasileira de grãos na safra 2024/25, a recuperação dos preços das commodities agrícolas e a valorização do dólar
Isenção de Imposto de Renda para os rendimentos
Rentabilidade atraente decorrente da SELIC alta
Cobertura do FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição
❌ Quais as desvantagens de investir em LCA?
As desvantagens de se investir em LCA também são muito semelhantes àquelas de se investir em LCI:
- Prazo mínimo de carência, sem possibilidade de resgatar o dinheiro antes do vencimento do título
- Aplicação mínima às vezes alta, podendo ser entre R$ 5.000 ou R$ 10.000
- Risco do banco emissor, potencializado em bancos menores
Quanto rende LCA?
Mas quanto rende uma LCA em 2025?
Novamente, usaremos um exemplo de uma LCA na qual muitos clientes da Faz Capital investem:
A LCA do Banco Bocom com vencimento em fevereiro de 2027 e rentabilidade de IPCA + 5,42%.
Hoje, segundo o Banco Central, o IPCA está em 4,56% ao ano. Mantendo-se esse cenário, a rentabilidade esperada para essa LCA seria de 9,98% ao ano, livre de IR.
⚠️ IMPORTANTE: Essa não é uma recomendação de investimentos, e essa rentabilidade não é garantida. Não invista sem estudar os ativos e suas próprias necessidades antes, ou sem ter a ajuda de um profissional credenciado.
O que é LCD?
A LCD, conhecida como Letra de Crédito do Desenvolvimento é o mais novo desses investimentos, tendo surgido apenas em 2024.
Assim como a LCI e a LCA, a LCD também é um investimento de Renda Fixa que paga juros ao investidor e tem o foco de captar recursos para projetos específicos.
As diferenças são que a LCD é emitida exclusivamente por instituições financeiras que financiam o desenvolvimento do país, como o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), por exemplo.
Alguns dos focos do dinheiro captado pelas LCDs são:
- Infraestrutura
- Indústria
- Inovação
- Capital para micro, pequenas e médias empresas
As LCDs também são isentas de Imposto de Renda para pessoas físicas e contam com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito. Além disso, possuem um prazo mínimo de vencimento de 12 meses.
✅ Quais as vantagens de investir em LCD?
As vantagens de se investir em LCD são bem semelhantes às do LCI e LCA, como:
- Contribuir para o fomento da economia brasileira, diversificando seu risco em diferentes setores
- Isenção de IR sobre rendimentos
- Boa rentabilidade
- Proteção do FGC
❌ Quais as desvantagens de investir em LCD?
As LCDs ainda possuem uma desvantagem a mais do que LCIs e LCAs: devido à sua introdução recentes e regras de emissão, a oferta é limitada no mercado. Afinal, elas só podem ser emitidas por bancos de desenvolvimento, como o BNDES, o que restringe a oferta e dificulta a compra.
Fora isso, ela também enfrenta esses desafios:
- Carência de pelo menos 12 meses
- Aplicação mínima alta
- Risco do emissor, mesmo que mais baixo por ser de instituições grandes
Quanto rende LCD?
Uma LCD muito presente na carteira dos investidores da Faz Capital é a LCD do BNDES, com vencimento em dezembro de 2025 e rentabilidade de 93% CDI.
No momento em que escrevemos, o CDI está em 13,15% ao ano. Se tudo continuar constante, a rentabilidade esperada para essa LCD é de 12,23% ao ano, livre de IR.
⚠️ IMPORTANTE: Essa não é uma recomendação de investimentos, e essa rentabilidade não é garantida. Não invista sem estudar os ativos e suas próprias necessidades antes, ou sem ter a ajuda de um profissional credenciado.
Vale a pena investir em LCI, LCA e LCD? Em qual investir?
Como você pode ver, tanto LCI quanto LCA e LCD podem ser bons investimentos, especialmente para investidores que buscam boa rentabilidade de médio prazo na Renda Fixa.
Porém, esses títulos, assim como qualquer outro investimento, apresentam riscos potenciais aos quais o investidor deve atentar.
Além disso, a introdução deles na sua carteira deve ser feita de forma inteligente, respeitando seus objetivos, prazos para eles e tolerância ao risco.
Por isso, antes de comprar LCI, LCA ou LCD, recomendamos que aperte aqui e fale com um de nossos assessores, para entender qual a melhor opção para você, minimizando seus riscos e maximizando sua rentabilidade!
Até o próximo artigo!
