A Itaúsa é uma das empresas mais famosas e comentadas da Bolsa de Valores do Brasil, além de ter muitos investidores…
Mas o que ela faz exatamente? É melhor investir nela ou no Itaú? E quais ações de outras empresas ela possui?
Neste artigo, vamos falar tudo que você precisa saber sobre a Itaúsa!
O que é a Itaúsa?
A Itaúsa é a maior holding de capital aberto do Brasil.
Mas o que isso significa?
Holding é o nome dado a empresas que têm como sua função administrar participações acionárias em outras companhias, em vez de elas mesmas produzirem os produtos ou oferecerem os serviços.
Ou seja, investindo em uma holding, você estará investindo indiretamente em todos os ativos em seu portfólio.
A Itaúsa possui ações de 7 empresas em sua carteira, como veremos a seguir, e sua atuação se dá com o objetivo de maximizar a geração de valor dessas 7 empresas para produzir ganhos aos seus próprios acionistas.
Uma outra holding extremamente famosa, por exemplo, é a Berkshire Hathaway, administrada por décadas por Warren Buffett e Charlie Munger, que conseguiu gerar muito valor ao longo do tempo com participações estratégicas em empresas como Apple, American Express, Coca-Cola, Kraft Heinz, Mitsubishi e outras.
E dizer que a Itaúsa possui capital aberto significa, basicamente, dizer que ela tem ações que podem ser compradas livremente por qualquer pessoa na Bolsa de Valores.
A Itaúsa surgiu em 1975, 50 anos atrás, com o nome Investimentos Itaú S.A. e apenas duas ações em seu portfólio: Itaú e Dexco.
Com o tempo, mais empresas foram entrando – e até saindo – de seu portfólio, e a Itaúsa foi ganhando a fama entre os investidores por ser uma empresa sólida, e, para muitos, boa pagadora de dividendos.
Mas no que essa holding investe? Vamos descobrir:
No que a Itaúsa investe?
A Itaúsa seleciona ações para seu portfólio com foco em 3 princípios:
1. Alocação eficiente de capital
Identificar as melhores oportunidades de investimento, potencializando o valor criado.
2. Perenidade dos negócios
Buscar ativos com potencial geração de valor sustentável e com perspectiva de longo prazo.
3. Cultura compartilhada
Disseminar seus valores e objetivos com as investidas, participando de sua governança.
Com isso, a carteira da Itaúsa está assim:
As 7 empresas nas quais a Itaúsa investe são:
1. Itaú Unibanco
A maior instituição financeira da América Latina em ativos totais e o maior banco privado do Brasil. Líder nacional em segmentos como crédito, cartões de crédito, gestão de ativos, investimentos, private banking, seguros e previdência.
2. Dexco
A maior empresa produtora de painéis de madeira industrializada do Brasil, referência na produção de louças e metais sanitários no hemisfério sul e uma das maiores fabricantes de revestimentos do país.
3. Alpargatas
Empresa líder na indústria de calçados abertos e a maior fabricante da América Latina. Dona da marca Havaianas e da Rothy’s, especializada em calçados produzidos com materiais reciclados.
4. Motiva
Maior empresa de infraestrutura de mobilidade do Brasil, atuando nas plataformas de rodovias, mobilidade urbana (metrôs, trens, VLT e barcas) e aeroportos.
5. Aegea
Referência no setor privado de saneamento básico no Brasil. Atende mais de 33 milhões de pessoas em mais de 760 cidades de 15 estados brasileiros.
6. Copa Energia
Líder no mercado de Gás Liquefeito de Petróleo (GLP) do Brasil, após a integração da Copagaz e da Liquigás. Atua em 24 estados brasileiros e no Distrito Federal.
7. NTS
Transporta gás natural por meio de um sólido sistema de gasodutos de mais de 2 mil quilômetros, ligando os estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e São Paulo ao gasoduto Bolívia-Brasil.
Qual a diferença do Itaú e da Itaúsa?
Por sua história entrelaçada desde o começo com o maior banco do Brasil, a Itaúsa é muitas vezes confundida com um “braço” do Itaú, e investidores ficam em dúvida sobre em qual dos dois devem investir.
Confira abaixo as diferenças entre eles:
ITAÚSA
É uma holding de investimentos, ou seja, uma empresa que não atua diretamente em nenhum setor operacional, mas sim investe em outras empresas.
Seu principal ativo é o Itaú, mas ela também possui participações relevantes em companhias como Alpargatas, Dexco, Aegea e outras.
Ou seja, quem investe em Itaúsa está, na prática, comprando uma fatia do Itaú, mas também se expondo a outros setores da economia, o que proporciona maior diversificação.
ITAÚ
É um banco múltiplo que atua diretamente no setor financeiro, oferecendo serviços de crédito, investimentos, seguros, cartões e muito mais.
Quem investe no Itaú está apostando exclusivamente na performance do banco e no desempenho do setor bancário.
Como ele não é uma holding, seus lucros não são diluídos por outros negócios nem passam por uma estrutura de controle como ocorre na Itaúsa.
Quanto a Itaúsa lucra?
A Itaúsa registrou um lucro líquido de R$ 3,7 bilhões no quarto trimestre de 2024 (crescimento de 16% no ano).
No acumulado do ano, o lucro líquido da holding foi de R$ 14,8 bilhões, alta de 22% frente a 2023.
Segundo a empresa, o desempenho foi o “maior lucro anual da série histórica” da companhia, impulsionado pelo resultado das empresas investidas que somaram R$ 15,7 bilhões de lucro em 2024, avanço de 18% ano a ano, reflexo principalmente dos resultados sólidos do Itaú.
Como investir na Itaúsa?
As ações da Itaúsa podem ser adquiridas por qualquer pessoa, e são negociadas na B3 com os tickers ITSA3 e ITSA4.
As ações ITSA3 são ordinárias, e dão aos seus proprietários o direito de votar nas assembleias de acionistas da empresa. As ações ITSA4, por sua vez, são preferenciais, e concedem preferência no recebimento de dividendos.
O que está acontecendo com as ações da Itaúsa?
No momento em que este artigo é escrito, as ações ordinárias ITSA3 estão sendo vendidas por R$ 10,44 cada. Nos últimos 12 meses, elas chegaram à máxima de R$ 10,75, e à mínima de R$ 8,15:
Já as ações preferenciais ITSA4, com liquidez 300x maior, estão sendo negociadas por R$ 10,43. Sua máxima no último ano foi R$ 10,74, e a mínima foi R$ 7,95.
A Itaúsa paga dividendos?
Atualmente, o dividend yield das ações ITSA4 (normalmente as escolhidas pelos investidores que focam em dividendos, e com muito mais liquidez do que as ordinárias) está em 8,81%:
Fonte: Status Invest
Esse é o recorde da Itaúsa nos últimos anos. A empresa tem uma média de pagamento de 5,65% desde 2011, e tem distribuído dinheiro para seus acionistas em todos os anos desde então.
Vale a pena investir na Itaúsa?
Mas então, será que vale a pena comprar ações ITSA3 ou ITSA4 hoje?
Investir em Itaúsa pode ser interessante, especialmente para quem busca estabilidade, geração de renda passiva e exposição a um portfólio diversificado de empresas brasileiras consolidadas.
Além disso, a Itaúsa tem como principal ativo o Itaú, um dos bancos mais lucrativos e sólidos do país, o que por si só já traz uma base de receitas robusta.
Porém, isso não significa que ela faz sentido para você, ou que ela faz sentido hoje.
Para saber se Itaúsa vale a pena para sua carteira, precisamos conhecer melhor o seu perfil de investidor, e saber seus objetivos, prazos e tolerância ao risco.
Para descobrir se as ações ITSA4 fazem sentido para você, recomendamos que fale com um assessor de investimentos da Faz Capital!
Você pode fazer isso preenchendo o formulário abaixo!
Esperamos que este artigo tenha ajudado você a entender mais sobre a maior holding do Brasil, e nos vemos no próximo!
